需求沖高供給不足 第四季NAND缺口恐更顯著

　　受惠于智能型手機(jī)需求強(qiáng)勁，及供給端2D-NAND轉(zhuǎn)進(jìn)3D-NAND所導(dǎo)致的整體產(chǎn)出減少，第三季NAND Flash開(kāi)始漲價(jià)，使得NAND Flash原廠營(yíng)收季成長(zhǎng)19.6%，營(yíng)業(yè)利益率也較上季大幅進(jìn)步。進(jìn)入第四季，各項(xiàng)終端設(shè)備出貨進(jìn)入今年最高峰，預(yù)估整體NAND Flash供不應(yīng)求的市況將更為顯著，各項(xiàng)NAND Flash產(chǎn)品的合約價(jià)漲幅將更高，廠商的營(yíng)收與營(yíng)業(yè)利益率也可望再創(chuàng)今年新高。 

 

　　根據(jù)市調(diào)單位集邦的數(shù)據(jù)，第三季全球NAND廠商排名，依序?yàn)槿�星、東芝、威騰電子、SK海力士、美光、與英特爾，廠商第三季市占率為36.6%、19.8%、17.1%、10.4%、9.8%，以及6.3%。 

 

　　首先就三星部分，由于第三季中國(guó)智能型手機(jī)品牌對(duì)于高容量eMMC／UFS的需求強(qiáng)勁，讓三星成為最大贏家。三星在高容量的eMMC／UFS與eMCP市占率領(lǐng)先同業(yè)，企業(yè)級(jí)SSD產(chǎn)品更藉出色的性價(jià)比出貨強(qiáng)勁。第三季三星NAND Flash位出貨量季成長(zhǎng)約20%，營(yíng)收季成長(zhǎng)約20%。 

 

　　展望第四季，智能型手機(jī)的需求將帶動(dòng)高容量eMMC／UFS與eMCP的需求攀升至年度高點(diǎn)，再加上三星在用戶級(jí)、企業(yè)級(jí)SSD的市占率增加，預(yù)估第四季三星的營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)將較第三季更出色。 

 

　　東芝方面，同樣受惠于整體NAND Flash市況好轉(zhuǎn)，東芝電子在其會(huì)計(jì)年度2016年第二季(7～9月)位出貨量季增15%，平均銷售單價(jià)跌幅減緩，整體營(yíng)收季增約17%，營(yíng)業(yè)利益率也呈現(xiàn)季成長(zhǎng)，營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)漸入佳境。 

 

　　產(chǎn)能規(guī)劃部分，東芝電子現(xiàn)有第二半導(dǎo)體廠已全力生產(chǎn)3D-NAND Flash，第四季產(chǎn)能達(dá)每月4萬(wàn)片，待2017年64層堆棧的3D-NAND Flash順利量產(chǎn)后，產(chǎn)能提升速度將更快，而其第六半導(dǎo)體廠房新建計(jì)劃，將從明年2月開(kāi)始動(dòng)工。 

 

　　至于威騰電子；從威騰電子2017會(huì)計(jì)年度第一季相關(guān)NAND Flash的表現(xiàn)來(lái)看，其64層堆棧的3D-NAND Flash是投資焦點(diǎn)。目前64層堆棧的3D-NAND Flash產(chǎn)品正處OEM客戶測(cè)試階段，預(yù)計(jì)今年12月起率先使用在卡片及隨身碟等產(chǎn)品上，而其48層堆棧的產(chǎn)品已在eMMC／eMCP等行動(dòng)式NAND及外插式產(chǎn)品在線量產(chǎn)。 

 

　　現(xiàn)階段15奈米2D-NAND Flash仍為威騰電子主流制程，良率及成本效益都已達(dá)優(yōu)化，因此對(duì)利潤(rùn)提升有很大幫助，2017年威騰電子的NAND Flash位產(chǎn)出成長(zhǎng)率預(yù)期將達(dá)45%。 

 

　　就SK海力士部分，同樣受惠中國(guó)智能型手機(jī)的eMMC／eMCP需求，及其他品牌新機(jī)上市的備貨需求帶動(dòng)，使得第三季SK海力士NAND Flash位出貨量季增12%，平均銷售單價(jià)更季成長(zhǎng)7%，營(yíng)收亦大幅季增20.3%，至10.61億美元。 

 

　　SK海力士3D-NAND Flash的產(chǎn)能在今年底前將達(dá)每月2～3萬(wàn)片，第三代3D-NAND Flash明年第一季可開(kāi)始放量出貨，第四代的3D-NAND Flash有機(jī)會(huì)在明年下半開(kāi)始少量生產(chǎn)。 

 

　　至于美光方面，美光2016會(huì)計(jì)年度第四季(6～8月)位出貨量季成長(zhǎng)13%，平均銷售單價(jià)下滑1%，非揮發(fā)性內(nèi)存(Non-Volatile)營(yíng)收季成長(zhǎng)約10%，至10億美元，在產(chǎn)品營(yíng)收比重上，Component base略微下降至50%、行動(dòng)式NAND產(chǎn)品微幅上升至18%、SSD則占13%，車用及其他類別占約19%。 

 

　　美光3D-NAND Flash架構(gòu)的行動(dòng)式NAND在客戶端得到不錯(cuò)評(píng)價(jià)外，用戶級(jí)SSD也已開(kāi)始量產(chǎn)出貨，而企業(yè)級(jí)SSD位出貨量更大幅季成長(zhǎng)逾45%。此外，等到美光3D-NAND Flash(TLC)版本成為主流后，將可改善美光SSD的成本架構(gòu)。 

 

　　最后是英特爾；第三季英特爾NAND Flash位出貨量大幅季增25%以上，營(yíng)收也季成長(zhǎng)17%，至6.49億美元，結(jié)束連續(xù)三個(gè)季度的衰退。 

 

　　從產(chǎn)品規(guī)劃來(lái)看，雖然英特爾16奈米與20奈米依舊為產(chǎn)品組合大宗，但自第三季起其3D-NAND Flash的企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)已順利出貨放量，性價(jià)比已較上個(gè)世代產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)力。在產(chǎn)能規(guī)劃上，英特爾大連廠第四季產(chǎn)能約為每月1萬(wàn)片，至明年開(kāi)始將逐季提升。 

 

　　來(lái)源：財(cái)訊快報(bào)